Cosa sono i certificati di investimento
I certificati di investimento o certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati.
- Derivati perché il loro valore dipende dall’andamento di una attività sottostante tipo titoli azionari, tassi di cambio, tassi d’interesse, indici, materie prime.
- Cartolarizzati perchè sono titoli al portatore negoziabili.
Sono emessi generalmente da banche e sono soggetti al rischio emittente.
Sono a gestione passiva cioè replicano l’andamento del sottostante.
I certificati consentono ai risparmiatori di avere in un unico strumento finanziario strategie d’investimento che diversamente sarebbero accessibili solo ad investitori istituzionali.
Certificati di investimento più comuni
Equity protection
Sono strumenti a capitale protetto, permettono una protezione parziale o totale del capitale investito da eventuali ribassi, consentono di partecipare in modo variabile ad eventuali rialzi.
Benchmark
Replicano sia l’andamento che il rischio del sottostante, sono a capitale non protetto
Bonus
Sono a capitale condizionatamente protetto, garantiscono un rendimento minimo a scadenza.
Il rendimento minimo permane anche in caso di ribasso del sottostante finchè quest’ultimo non supera la barriera.
In caso contrario il suo valore segue l’andamento del sottostante.
Express
Anche questo è a capitale condizionatamente protetto.
Con ricorrenza annuale o semestrale si controlla il valore del sottostante, se questo è superiore al livello iniziale c’è il rimborso anticipato del capitale investito più un premio.
A scadenza se il valore del sottostante è inferiore a quello iniziale viene rimborsato il capitale investito.
Se il valore scende sotto la barriera, allora viene rimborsata la performance negativa del sottostante.
Discount
E’ un certificato a capitale non protetto che segue l’andamento del sottostante ma viene comprato ad un prezzo inferiore a quello di quotazione.
In caso di rialzo la partecipazione è limitata.
Airbag
E’ uno strumento a capitale condizionatamente protetto, partecipa al rialzo del sottostante e protegge fino ad un certo livello dal ribasso.
Fiscalità dei certificati di investimento
I ceritificati di investimento sono soggetti ad una tassazione del 26%, anche le eventuali cedole sono tassate a scadenza e questo da un grande vantaggio.
In pratica offrono la possibilità di compensare l’eventuale plusvalenza con precedenti minusvalenze che abbiano data inferiore ai quattro anni.
Le plusvalenze possono derivare anche da una vendita ad un prezzo più alto prima della scadenza visto che si tratta di titoli negoziabili.
Sia le cedole che le plusvalenze derivanti dalla vendita sono redditi diversi.
L’obiettivo che mi prefiggo riguarda il risparmio. Declino ogni responsabilità riguardante singoli titoli e prodotti. Le conclusioni che dovessero emergere vanno considerate come spunti di riflessione e non vanno prese come consigli di investimento poiché, per essere tali, serve un esperto autorizzato con approfondimento personalizzato sugli obiettivi, sulle risorse e sui criteri di valutazione.